Venta de acciones extranjeras: ¿se paga IRPF en Uruguay?

¿Qué pasa si vendés acciones de empresas extranjeras?

Una consulta muy común entre inversores uruguayos es si deben pagar IRPF cuando venden acciones de empresas que no son residentes en Uruguay y obtienen una ganancia. La respuesta oficial de la DGI es clara: no corresponde el pago de IRPF.

Marco normativo: ¿Qué dice la ley?

Desde la modificación introducida por la Ley N° 18.718 de 2010, se incorporó al IRPF la tributación de ciertos rendimientos del exterior. Sin embargo, es importante entender qué tipo de operaciones están alcanzadas.

El artículo 3° del Decreto N° 148/007 establece que están gravados:

Los rendimientos del capital mobiliario, originados en depósitos, préstamos, y en general en toda colocación de capital o de crédito de cualquier naturaleza, en tanto tales rendimientos provengan de entidades no residentes.

La diferencia clave: rendimientos vs. ganancias de capital

La normativa habla específicamente de "rendimientos del capital mobiliario", que según el artículo 16° del Título 7 del Texto Ordenado son:

• Rentas provenientes de depósitos
• Rentas de préstamos
• Rentas de colocaciones de capital o crédito

La venta de acciones genera una ganancia de capital, no un rendimiento. Esta distinción es fundamental y es la razón por la cual estas operaciones no están alcanzadas por el IRPF.

Implicancias prácticas para los inversores

Esta interpretación de la DGI tiene importantes consecuencias prácticas:

• No hay obligación de declarar estas ganancias en la declaración de IRPF
• No se debe retener impuesto sobre estas operaciones
• Los inversores pueden operar con mayor seguridad jurídica en mercados internacionales

¿Qué operaciones SÍ están gravadas?

Para evitar confusiones, es importante recordar qué sí paga IRPF cuando proviene del exterior:

• Intereses de depósitos en bancos extranjeros
• Dividendos de acciones extranjeras
• Intereses de bonos o instrumentos de deuda
• Rentas de préstamos otorgados

Estas operaciones generan rendimientos y por tanto están alcanzadas por la tributación.

Recomendaciones para inversores

Si operás con acciones extranjeras, te recomendamos:

• Documentar adecuadamente las operaciones para poder justificar el origen de los fondos
• Separar conceptualmente las ganancias de capital de los dividendos recibidos
• Consultar con un profesional ante situaciones complejas o estructuras de inversión sofisticadas

Texto completo de la consulta

CONSULTA N° 5.649

COMPRAVENTA DE ACCIONES DE EMPRESAS NO RESIDENTES - IRPF - GANANCIAS POR OPERACIONES EN EL EXTERIOR - RENDIMIENTO EN EL EXTERIOR, NO CORRESPONDE.

Se consulta sobre el tratamiento tributario, respecto del Impuesto a las Rentas de las Personas Físicas (IRPF), a dispensarle a la compraventa de acciones de empresas no residentes.

En particular, la pregunta esta referida a si se encuentran gravadas las ganancias obtenidas por la realización de operaciones en el exterior, a raíz de las modificaciones introducidas por la Ley N° 18.718 de 24 de diciembre de 2010, reglamentada por el Decreto N° 510/011 de 30.12.011.

Al respecto, el numeral 2 del artículo 3° del Título 7 del Texto Ordenado 1996 establece que están gravados por el IRPF, los rendimientos del capital mobiliario provenientes de entidades no residentes.

Por su parte, el artículo 3° del Decreto N° 148/007 de 26.04.007, en la redacción dada por el artículo 2° del Decreto 510/011 citado establece:

"Estarán gravadas por el impuesto que se reglamenta:

1. ...
2. Los rendimientos del capital mobiliario, originados en depósitos, préstamos, y en general en toda colocación de capital o de crédito de cualquier naturaleza, en tanto tales rendimientos provengan de entidades no residentes, y no se encuentren comprendidos en el numeral anterior. Quedan comprendidos en el presente numeral los rendimientos a que refiere el literal B del inciso segundo del Artículo 16 del Título que se reglamenta."

El primer inciso del artículo 16° del Título 7 del Texto Ordenado 1996 establece:

"Constituirán rendimientos de capital mobiliario, las rentas en dinero o en especie provenientes de depósitos, préstamos y en general de toda colocación de capital o de crédito de cualquier naturaleza". (subrayado nuestro)

Debido a que la enajenación de acciones de entidades no residentes no verifica la disposición citada, ni tampoco queda comprendida en el literal B) del referido artículo, la renta obtenida no constituye un rendimiento en el exterior gravado por el IRPF en las hipótesis introducidas por la Ley N° 18.718 y su reglamentación.

31.12.012 - El Sub Director General de la D.G.I., acorde.

BOLETÍN N° 475